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原标题:创业板IPO承销将于昨日进行特别规定征求意见记者马靖宇记者朱少勇证监会编辑朱少勇昨日就新起草的创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定征求意见(征求意见稿)(以下简称“特别规定”)。总体来看,《特别规定》借鉴科技创新板的经验,紧跟股票板块特点,有针对性地作出制度安排,强化市场化约束机制。从主要内容看,专项规定照搬了科技创新板的主要制度,并根据创业板的实际情况进行了优化。具体来说,参与询价的投资者应限于七类专业机构投资者:基金公司、证券公司、保险公司、合格境外机构投资者、信托公司、金融公司和私募基金经理;主承销商应将询价项目的投资价值报告提供给网下投资者;允许参与询价的网下投资者应是不同的配售对象,最多可提供三次报价;询价定价是指网下投资者报价中位数和加权平均数,以及优先配售的机构投资者报价中位数和加权平均数的“四个值”;战略配售没有门槛,高级管理人员可以通过制定资产管理计划参与战略配售;设立超额配售期权没有门槛。

特别规定授权交易所制定具体要求。包括:发行人和主承销商确定发行价格时,排除最高报价的具体要求和比例由交易所规定;增加网下首发比例,与科技创新板一致,本所根据创业板实际情况和测算,确定网下配售比例;系统采用公募基金、社保基金、科技创新板等部门养老金和企业年金的比例在基金、保险基金等优先配售中,优先配售的具体比例由本所确定;参照科技创新板的做法,规定一定比例的网下配售股份必须设置限售期,交易所应当明确限制性股票的具体比例。

《特别规定》结合创业板股票改革的特点,增强了制度安排的包容性。特别规定保留了现行创业板直接定价制度,仍允许公开发行2000万股(股)以下的IPO项目,不允许股东向社会公开发行股票直接定价。同时规定,直接定价不得超过同行业上市公司二级市场平均市盈率和境外市场价格;不盈利企业不得直接定价,鼓励发行人通过市场询价确定发行价格。针对市场的重大变化,由于大量回购加剧承销风险的情况,特别规定还增加了两项备用制度:允许发行人和主承销商要求网下投资者支付一定的保证金;如果网下投资者和网上投资者的回购数量较大,则可以将部分回购再次出售给网下投资者。

今后,中国证监会将根据制度的实施情况,修改完善科技创新板的发行和承销制度,实现各板基本制度的协调统一。海量信息,准确解读,在新浪财经应用程序编辑:田原。。

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